• 溫氏集團償債能力分析研究

    中文摘要

    摘要:隨著如今市場經濟的迅速發展,畜牧養殖業的競爭環境也愈加激烈,很多公司為了進行更深遠的投資,會通過舉債方式來擴大自身規模,這種現象在如今的畜禽養殖行業也越來越普遍,償債能力的分析可以讓企業經營者及時的發現經營中存在的問題,并商量出解決方案,以達到防范于未然的作用,因此償債能力分析十分重要。本文以溫氏集團2014-2017近四年的財務報表以及相關數據對該企業的償債能力進行研究,分別從短期償債能力和長期償債能力角度對公司償債能力進行深度分析,并提出提升公司償債能力的相關建議。

     關鍵詞:溫氏集團償債能力實證分析

     1.引言

      1.1研究背景

    隨著當前經濟的繁榮發展,居民收入水平的逐漸增高,消費能力大大增強,當前的畜禽養殖業規模及管理大大提升,在供需兩旺的刺激下,畜禽養殖業逐漸規?;?,開始集約化發展;中國作為一個肉類生產大國,伴隨著人們對健康飲食的重視,人們對豬、牛、羊、雞等畜禽的需求勢必增加。目前,農業總產值高達3.6億萬元,我國的畜牧業總產值就占據了農業生產總值的36%甚至以上,而我國的養豬業基本支撐著整個畜牧業,年產值現在已經達到了7000億元以上。當前我國畜牧業的結構是由散戶、專業戶、合作社,小、中、大型養豬企業,聯合體等經濟體分享。

    而當前我國正處于經濟快速發展的階段,企業的數量還有規模都在逐步增大,而我國的財務狀況分析方面發展相對滯后,企業在償債能力分析上面也有所欠缺,并且有許多局限性。當前許多企業為了緩解資金緊張,獲取更多利益以及更好的投資項目等,會考慮通過向商業銀行借款,發放債券等方式來獲取更多的效益[1];因為有負債的存在,企業可以增加其占用和供使用的資金額度,但是需要注意的是,負債到期必須要求本金和利息一起歸還,這就使企業存在一定的財務風險,甚至造成財務負擔,如果不能按時償還債務,那么可能最后會令企業破產。而一個企業進行償債能力的分析,對于無論是該企業的健康發展還是某個投資者的理性投資都是很關鍵的參考依據[2]。

     1.2文獻綜述

    在社會主義體制下,本國的綜合實力在不斷提高,經濟發展也開始躋身一個新時代。隨著各個行業的競爭日益激烈,對財務工作的要求也越來也高,償債能力就會變得無比地重要。到目前為止,國內外眾多學者針對企業的償債能力分析的相關研究已經取得了巨大的進步,也有很多令人耳目一新的成果。

    (1)關于企業短期償債能力分析的研究

    George Gallinger(2005)認為短期償債能力中的流動比率和速動比率,都作為靜態指標,通過它們來分析考察企業的短期償債能力還是存在一定的局限性[3]。劉偉(2011)認為,速動比率這個指標是對流動比率的一個補充,在計算過程中,速動資產所包含的存貨,預付賬款,待攤費用等則不應計入。曾繁榮,王有梅(2012)提出,在分析流動比率額過程中還需要留意流動資產的構成內容和流動資產與長期負債所占份額的償債能力[4]。邵惠聰(2012)經研究認為,在計算速動比率指標的同時,不應該忽視應收賬款的規模,企業資金的周轉速度和相關的變現能力。

    (2)關于企業長期償債能力分析的研究

    王富強,馬燕(2006)認為,資產負債率一般小于50%最合適,這個指標可以衡量一個公司擴展其經營能力的大小,還能夠顯示出負債資金已經運用的程度。李書梅(2010)認為對于資產負債率這個指標來說,因為是靜態指標,所以還是有局限性。不能僅憑資產負債率就權衡企業的償債能力,也不能代表該企業全年平均償債水平[5]。周西燕(2010)認為,運用資產負債率分析長期償債能力的時候,要注意需結合企業的經營周期進行判斷[6]。馮大成(2010)提出,在計算資產負債率這個指標的時候,分母中不應該包括國家已經規定好的那些不計入破產財產的資產[7]。

    (3)關于企業償債能力分析改進的研究

    謝海黎(2014)研究認為一個企業通過舉債的渠道來為企業籌集資金是符合一個企業想要發展和擴大規模的正常需要。張詠琦(2016)認為,分析企業的償債能力可以很好地找出當前企業存在的問題。然后分析結果可以掌握該企業的現金以及可變現資產的比例大小問題[8]。于淑娟(2013)提出為了企業更好地經營管理,在計算該企業的短期償債能力的時候,分析流動比率和速動比率最好將應收賬款和存貨的變現能力加進去,動靜態分析相結合,表內外分析相對比[9]。

    以上針對償債能力的國內外研究現狀為本文提供了很寶貴的經驗,國內外學者針對短期和長期償債能力的計算和分析,指出了當前的償債能力的計算方法存在一定的局限性,尤其是短期和長期償債能力的指標計算方式不夠嚴謹,導致得出的結果也會有偏差;而本文在總結上述問題的同時,選取了一家企業從各個方面進行計算和分析,以便盡可能全面地進行償債能力分析,得到比較可靠的結果。

      1.3研究目的和研究意義

    本文根據溫氏集團的發展現狀,再結合當前的債務償付能力所研發的成果,對溫氏集團2014年-2017年進行償債能力分析,通過分析短期償債能力和長期償債能力指標,并進行比率、趨勢、結構以及同行業之間分析來得出溫氏集團的償債能力,并且對企業現有的償債問題提供一些有針對性的建議。

    本文對償債能力進行研究分析不僅為其可持續發展提供可行性,同時也為溫氏集團的償債能力水平的提高起到一定參考借鑒作用,也便于其在經營,投資和借貸方面做出正確決策;同時為償債能力的分析,提供堅實有力實際論證,也為后續的發展研究奠定基礎[10]。

     1.4研究方法與研究內容

    本文以溫氏集團為研究對象,掌握償債能力的內涵,再計算短期償債能力與長期償債能力所需要的的相應指標,通過判斷本企業的短期償債能力和長期償債能力情況,最終總結一些可以優化溫氏集團償債能力的提議,以此令該企業能夠結合自身的實際情況做出最適合自己企業的償債能力分析的目的。

    本文通過對溫氏集團短期償債能力和長期償債能力進行考察研究,借助比率分析和同行業之間比較,比率分析就是對相應指標進行計算,再選擇4家同規模的畜禽養殖類企業進行指標對比得出相應的結論。

     1.5基本概念和理論基礎

      1.5.1償債能力的概念

    償債能力指的是企業用該資產來償還長期和短期債務的能力;而償債能力分析具體是通過分析企業在某個時期的財務資料,采取專門技術來對企業是否能在某個時期償還各種債務的能力,并開展相關財務信息的分析和考察,來使企業可以在負債經營中也能保持良好的償債能力,也減少了出現財務失敗情況的概率,通過這樣的方式來使企業維持正常的經營[11]。一個企業是否具備支付現金和償還債務的能力,是衡量一個企業生存還是破產的關鍵。所以企業的償債能力可以反映出企業的持續經營的能力,企業的管理者們也可以通過這個指標來控制公司的財務風險,并預測企業的盈利能力。

     1.5.2償債能力的作用

    (1)對過去的經營業績進行評價

    對企業過去的經營業績可以清晰地認識企業曾經的財務狀況,并展示企業曾經在生產經營過程中的利弊得失,最后還能清楚認識到企業未來的發展方向。企業的償債能力分析可以準確無誤地分析企業之前的財務狀況,經營者將其與同行業水平對比,即可找出公司自身在經營過程中的問題和優勢。

    (2)衡量企業的財務現狀

    財務報表可以細致地表明公司當前及過去的財務狀況,那么償債能力分析可以將財務報表中的數據進行進行更深層次地分析,以此來做出對企業現有財務狀況有利的決策。

    (3)幫助企業參與者更好的做出決策

    做出有利于企業經營者的恰當的經營結論;有助于投資者開展合適投資的決策;有助于債權人開展恰當的借貸結論;以此更好地幫助企業來規劃未來,并促進改善企業的經營管理。

    (4)有利于企業的財務風險控制

    企業的適當負債是有利于企業運用財務杠桿來謀取更多的利益,從而獲得更好的經營業績,但是同時需要企業在規定的時間內償還債務;如果企業無法在截止時間內償還所有債務的本息,那么就會嚴重損害本企業的信譽,進而會導致企業的經營狀況受到威脅,甚至最終令企業破產。

     2.溫氏集團簡介及經營現狀

      2.1溫氏集團簡介

    廣東溫氏食品集團股份有限公司(Wen’s Foodstuffs Group)(以下簡稱“溫氏集團”),該企業成立于1983年,以養豬為主要經營業務,而還兼備生物制藥和食品加工方向業務的一個現代大型畜牧企業集團;中國企業的500強里,溫氏集團排到第225名,同時在全國各地20多個省共有控股公司262家。溫氏集團的豬和禽類的養殖規模在全國排第一,其規模甚至還要大于同行業行業第二到二十名之和,這足以說明溫氏集團是畜禽養殖中的龍頭企業。并且溫氏集團采用了“健康、高產、優質、高效、生態、安全”的12字方針要求,來推進本集團養豬業的發展[12]。

     2.2溫氏集團經營現狀

      2.2.1溫氏集團經營范圍

    溫氏集團的經營范圍主要是該企業自產的一些產品以及相關配套的技術的出口業務,還包括生產以及科學研究必須具備的一些原材料,機械設備,相關的儀器和配件,甚至還包括有關生產該產品的技術的進口業務,原材料加工;生產加工以及銷售畜禽,畜禽罐頭食品,冷藏食品,還有肉制食品,畜牧飼料等。最后還有農業科學研究與試驗發展的相關技術的運用,改進,推廣和培訓業務。溫氏集團主業十分突出,在當前有兩大主要的業務:一是養豬,占比63%;二是養雞(部分水禽),占比31%。

     2.2.2溫氏集團的經營模式

    溫氏集團當前主要是以畜禽養殖為主營業務,兼營一些配套業務,比如食品加工設備,農牧裝備,金融投資方面的業務等,溫氏集團的經營模式比較廣泛,達到了產、供、銷一體的產業化經營模式。溫氏集團還開創了專門的溫氏模式(即公司+家庭農場)的新型農業產業化發展道路,農戶自己可隨意建廠,但是農戶飼養的家禽產權都歸溫氏所有,溫氏集團和農戶之間為代養關系,農戶只能飼養,不能通過轉賣等方式隨意處置飼養的家禽,這個方法自開展以來,能夠有效地制止農戶的一切投機行為[13]。而正是這樣的溫氏經營模式,溫氏集團將自身的發展和農戶的利益聯系在一起,共同發展,共同獲利,因此也建立了穩固和信任的長期合作關系。

     2.2.3溫氏集團的經營業績

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    通過對表1數據分析,我們可以得知溫氏集團在近四年的經營業績是不斷在上升的,從2014年到2016年,營業收入的上升幅度都比較大,總資產增長速度也是比較大的,尤其是在2017年,可以看出總資產達到了490.396億元,但是該年的營業收入較上一年是有所下降的,同比增長率達到了-6.23%。而溫氏集團2014年到2016年的凈利潤也從2014年的26.89億元迅速上升到了2016年的117.90億元,但是在2017年該企業的盈利能力突然下降,凈利潤在這一年同比增長率達到了-42.74%,說明2017年的經營能力有所下降,但是不能就此否認了溫氏集團的經營能力。

     2.2.4溫氏集團的負債情況

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    通過對表2數據進行分析,可以得知溫氏集團在2014年到2016年的負債總額比較穩定,都保持在100億元左右,并且非流動負債的數值都占比較小,但是在2017年,溫氏集團的負債總額突然上升,達到了156.704億元,并且流動負債和非流動負債都相應有所增高,尤其是非流動負債,漲幅較大,說明在2017年溫氏集團的長期負債增加,可能在本年度的經營風險會偏高。

    3.溫氏集團償債能力分析

      3.1短期償債能力指標分析

      3.1.1流動比率

    流動比率=流動資產/流動負債。在計算一個企業的短期償債能力強弱的時候,流動比率這個指標不可或缺,一個企業的流動比率在一定范圍內數值越高,則說明它的短期償債能力越強。而我們一般認為一個企業在正常經營過程中,我們一般認為流動比率的數值在200%左右比較好,這也意味著流動資產是流動負債的兩倍時較為合理。

    通過對溫氏集團2014-2017年近四年的流動資產和流動負債進行分析比較,得出溫氏集團2014-2017年流動比率分別為1.161,1.662,1.876,1.625.溫氏近四年的流動比率如下所示:

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    通過表3數據分析,溫氏集團2014-2017年的流動比率整體低于2的水平。從以往的數據可以看到,溫氏集團的流動比率在2015-2017年間都處于偏低的水平,雖然相對比較穩定,都介于1.6-1.8之間,但是還是遠遠低于2左右的理想值;在2014年至2017年間,流動比率一直呈上升趨勢,說明溫氏集團自2014年來短期償債能力出現了比較顯著的升高趨勢;其中,短期債務風險雖然仍然存在但是可以很好的控制[14]。

    同時從表中可得知,溫氏集團的流動資產的絕對數呈持續上升趨勢,并且流動負債四年年總體呈現上升趨勢,其中在2017年表現為顯著上升趨勢,這也表明企業短期負債的償還能力和短期債務風險水平在逐步提升。

     3.1.2速動比率

    速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債,可以通過這個公式反應企業的實際償債能力大小,即由可迅速變現資產構成的部分,同時也作為反映借款人短期償還債務能力的重要指標,該比率越高,則企業短期償還債務能力越高。速動比率在實際的應用中,彌補了流動比率帶來的局限性,其評價結果更為準確。通常來說,比率在100%左右的企業速動比率較為合理,過高則提示借款人速動資產過多,可能會存在風險。

    通過對溫氏集團2014年-2017年近四年的速動資產和流動負債進行比較分析,得出溫氏集團2014-2017年速動比率分別是:27.35%,73.29%,80.31%,68.94%。如下所示:

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    通過表4數據分析,溫氏集團在2014年-2017年的速動比率整體都比較低,而在國際上一般認為速動比率的標準值是1,而這四年速動比率一直低于1的國際水平,說明該企業在近幾年短期償債能力有所不足,流動性也是有所欠缺的。溫氏集團在2014年其速動比率低至27.35%,說明這一年的償債能力不良,容易出現債務危機,破產,財務困境和債務違約等現象。但是在2015-2017年間的速動比率在0.5-1之間,說明企業中變現能力很強的資產有所提升,溫氏集團在這三年的盈利相對較好,償債能力和盈利能力雖然不優秀,但一直處于比較平衡穩定的狀態。

     3.1.3現金比率

    現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債。當一個企業在大量賒銷額時候會形成大量應收賬款,那么在分析企業的變現能力時就要用到這個指標,一般來說,現金比率在20%以上是最合適的。這個數值越高,企業的變現能力就會越強,其償債能力也越強,那么該企業度過危機的概率就會越大。

    通過對溫氏集團2014-2017年近四年的現金和流動負債進行比較分析,得出溫氏集團2014-2017年現金比率分別是:9.329%,8.051%,15.607%,3.970%。如下所示:

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    現金比率主要是現金還有有價證券之和與流動負債的比值。而通過表5數據可以看到,溫氏集團在2014年-2017年的現金比率都偏低,均低于正常值20%,除了2015年比率稍微升高一點,在15.607%,其余幾年都極其低,甚至在2016~2017年現金比率低于10%,這說明該企業近年通過現金償還債務的能力明顯下降,債務風險在增加,也能反映該企業在近年的短期償債能力都不太理想。

    綜上所述,根據流動比率,速動比率以及現金比率近四年的數值變化可以看出溫氏集團的短期償債能力是有所欠缺的,這三個數值都低于正常值,尤其是現金比率,遠遠低于正常值20%,說明該企業的財務彈性較差,在短期償還債務的能力是不足的,財務風險十分高[15]。

     3.2長期償債能力分析

      3.2.1資產負債率

    資產負債率=負債總額/資產總額。該比率表示企業總資產中由外部債權人融資的比重,通過結果可以分析企業對到期長期債務的償付能力,也可以衡量債權人資金被企業用于開展生產經營活動的程度。通過資產負債率的大小可以評價企業經營風險大小,同時也可以反映出企業凈資產對債務風險的基本承受能力。

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    資產負債率這個指標可以直觀地反映出企業資產總額中負債占據的比重大小,以此來衡量一個企業的總體財務風險水平和杠桿收益的水平;而在國際上認為正常值的大小一般在50%左右比較合適。

    通過對表6溫氏集團2014-2017年近四年的負債總額和總資產比較進行分析,得出溫氏集團2014-2017年資產負債率分別40.43%,29.65%,24.27%,31.96%.近年來,溫氏集團的資產負債率較低,僅2014年達到了40.43%,即這一年溫氏集團的債務負擔微高;但是在2015-2017年期間,其資產負債率都偏低,表示近年來溫氏集團的資產負債率比較穩定。能夠看到在近年溫氏集團的償付長期債務的能力是有所提升的,負債水平降低,財務風險降低。

      3.2.2產權比率

    產權比率=負債總額/所有者權益總額。產權比率是長期償債能力分析的重要指標之一,通過分析產權比率能夠了解企業的資金結構是否合理,同時也可以作為評價企業財務結構是否穩健的重要參數之一。與此同時,產權比率還可以反映出一個企業的股東所持的股權是否過多或者不足,還能從另一方面反映出企業借款經營的程度。而一個企業的長期債務的償還能力越弱,該數值比率就越高,反之則越低[16]。

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    通過表7數據分析可以看到,2014-2017年溫氏集團近四年的產權比率數值都較低,說明溫氏集團在這四年都采納的是低風險,低報酬的財務結構。并且產權比率從2014年末的60.37%下降至2017年末的38.96%,表明該企業舉債經營程度降低,財務風險有所下降,償還能力較強;債權人的權益保障程度相對較高,那么相應地他們應當承擔的風險也會比較小。

     3.3行業對比分析

      3.3.1短期償債能力行業對比分析

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    針對溫氏集團的短期償債能力的行業對比分析,本文選取了與其領域一致,都是畜牧養殖類企業,并且實力在中國排名比較靠前的三個企業,分別是卜蜂國際,中糧肉食,牧原;并且選取了2017年各自的短期償債能力指標進行分析,其中包括流動比率,速動比率和現金比率。

    通過對表8數據分析,我們可以發現溫氏集團與同行業比較,其流動比率為1.63,其他三個企業的流動比率都穩定在1.1左右,從這個指標可以看出溫氏集團的流動比率遠遠高于同行業數值,在同行業中排列第一位,從這一點能夠反映出溫氏集團對于資產的變現能力比較強,預示其短期償債能力還不錯。

    接下來,關于速動比率的數值分析,我們能夠看到溫氏集團和其他三家企業相比較,其速動比率為0.69,排列到了第三位,雖然排名相對靠后,但是數值大小和其他企業差距不大。最后是現金比率數值的分析對比,溫氏集團的現金比率為9.33%,在同行業中數值最低,遠遠小于其他企業,也明顯遠低于一般企業的標準值,這表示溫氏集團可能會遇到財務危機,因此溫氏集團應該有意識地提高和加強自身的短期償債能力[17]。

     3.3.2長期償債能力行業對比分析

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    通過對表9數據進行分析,能夠看到溫氏集團與其他三個企業的長期償債能力比較,溫氏集團的資產負債率是31.96%,產權比率為38.96%,數值都在同行業里面為最小,同時也明顯低于一般企業規定的標準值。這也能反映溫氏集團在長期償債能力方面比較出色,能夠擁有很好的長期償債能力,并且它的綜合償債能力也是高于其他三家畜牧養殖類企業。

    雖然從溫氏集團與同行業的長期償債能力對比來看,溫氏集團的長期償債能力比較強;但是短期償債能力和長期償債能力相互統一,一個企業的長期負債能夠償付的先決條件是擁有一個穩定并且較強的短期償債能力.一般來說,短期償債能力能夠反映出企業收入的穩定性和業務能力的大小,因此短期償債能力是長期償債能力的基礎。所以要想有一個比較好的長期償債能力,還應該將重心放在提升本企業的短期償債能力上[18]。而企業需要做的就是多實施一些銀行貸款方案,盡量出售企業的一些長期資產來增加當前的現金值,提升盈利能力,并且提高公司的償債信譽等方法來改善短期償債能力。

     3.4結論

    目前我國經濟的發展突飛猛進,已經進入了一個全新的階段,權衡一個企業業務實力的因素不僅僅再拘泥于現實的利潤收入,從當前的發展勢頭來看,償債能力是影響企業茁壯成長的一個關鍵要素,甚至可能對一個企業未來的發展走向產生深遠影響。經過一系列研究得出,現如今的企業在成長發展過程中,由不同要素相互配合反映出真實的償債能力,在市場化經營應對方法的幫助下,在方方面面都能提高工作效率的目的得以達成。

    溫氏集團是我國畜牧養殖領域的龍頭企業,其償債能力指標在行業中具有示范性作用。通過上述數據的分析和考察,我們也對溫氏集團的償債能力有了比較詳細的掌握,從溫氏集團的流動比率,速動比率和現金比率的數值大小來看,可以知道溫氏集團的短期償債能力還是較弱,而為了提升溫氏集團的短期償債能力,我認為應該時刻重視流動負債的規模,更不能忽視的是,多提升溫氏集團目前的經營現金流量水平;其次,分析考察溫氏集團的資產負債率和產權比率,我們可以得出溫氏集團的長期償債能力比較好,不過不能就此松懈,還是應該不斷調整溫氏集團的資本結構,努力提高長期盈利水平,盡量再增強本企業的盈利能力;同時不容忽視的是,管理層的優秀與否也能影響長期償債能力。只要盡最大可能去爭取政府的支持、積極改進企業資本結構、建立健全基金償還機制、提升本企業資產的管理能力和企業工作人員素質的加強有一定可能來提升企業的償債能力。制定適合企業發展的經營戰略,能夠有效降低企業的風險,公司自身要重視其償債能力,為建設一個更健康更具生命力的企業奠定基石。

     4.建議及對策

      4.1優化資本結構

    償還債務是一個企業運行的基本原則,同時一個企業的資本結構還有盈利能力,能夠決定企業的長期償債能力強弱,甚至成為了決定性的因素。所以要不斷優化資本結構,加強優化意識。而籌資、融資等手段是優化資本結構的只要手段之一,從而達到最優資本結構。溫氏集團需要把提升盈利能力放在主要位置,想辦法減少成本支出,改善企業的管理,不斷完善治理結構[1]。企業在不斷改進自身的制度和結構的同時,也需要政府機構的參與,優化市場經濟環境,正確對待政府機構與資本市場的關系,才能確保在市場的指導下,企業經濟可以健康有序地發展[19]。

     4.2制定合理的償債計劃

    本經濟活動,每個公司都需要合理地處理該問題,倘若處理不當,會很大程度損傷企業的形象和聲譽,也會影響企業將來的融資和經營活動。因此,溫氏集團需要制定合適的償債計劃,找出最適合本企業的方案,以避免未來發生破產的后果。企業應該以債務償還的截止時間為基本準則,再結合本企業的資產負債表,各項債務合同和契約中的截止還款時間,還款金額和額外條件等信息做詳細的登記,將本企業的生產預算,財務預算,銷售預算,資金收入,經營情況等都納入考慮范圍之內。努力配合企業的生產經營償債計劃資金鏈,使溫氏集團的有限資金通過在時間上的安排和轉換,來符合該企業日常經營的需求[20]。

     4.3增強償債意識

    企業的償債能力和該企業的投資,債權人的利益息息相關,而企業的合作者,供應商,乃至和企業有資金往來的銀行都有機會成為該企業的債權人,因此企業的償債不能出任何問題,否則影響的就不只是企業本身。一旦企業的償債發生事故,那么很快就會被與企業有關的所有債權人知曉,并且立即中止合作,出現撤資等情況,盈利能力也會受到影響,企業最終可能走向破產[20]。而假如企業具有償債能力,償債意識淡薄,只顧舉債,逃避還債,把償債的壓力無限后移,使債務的規模無被不斷擴大,使償債信譽受損,最終會破壞企業的形象,那么該企業的業務發展自然受阻,業務交易大大減少,盈利能力也會隨之降低,企業最終可能不得不破產。

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    [20]錢修萍.我國外貿類A股上市公司償債盈利能力分析[D].南京理工大學,2013.

     致謝

    到此畢業設計告一段路,我也有不少收獲和感想。首先,完成論文的過程是對相關知識的一次梳理的過程,既鞏固了專業知識也深化了對專業的理解。然后撰寫論文是一次理論聯系實際的過程,從收集資料到閱讀相關文獻最后完成論文,也讓我從理論走向了實際,將學到的知識運用到實際生活中。

    最后感謝在畢業設計(論文)過程中學校領導,論文指導老師,我要特別感謝我的論文指導老師的熱情關懷和悉心指導。在我撰寫論文的過程中,老師傾注了大量的心血和汗水,無論是在論文的選題、構思和資料的收集方面,還是在論文的研究方法以及成文定稿方面,我都得到了老師悉心細致的教誨和無私的幫助,在此表示真誠地感謝和深深的謝意。在論文的寫作過程中,也得到了許多同學的寶貴建議,感謝所有關心、支持、幫助過我的良師益友。在此,對大家表示衷心的感謝!

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